聚色导航 1-11月VC/PE证明：募资商场迎来腰斩，投资商场趋于牢固

“用数据蔓延你的阅读”，本期卓著J弧线带来2024年1-11月VC/PE商场证明。募资举座同比减少近五成聚色导航，并购基金成为热点，头部机构投资再度缩减。更多细目见下文：

中枢发现

新设基金数目范围同比减少超四成，募资商场迎来腰斩

浙江省新设基金数目握续领跑，北京市基金范围则更为隆起

并购基金成为热点

投资商场小幅降温，头部机构商场占比再度缩减

体育行业往来数目同比更活跃，体育用品格局最受温暖

VC阶段往来范围商场占比加多至60%

第一部分 VC/PE商场募资分析

· 2024年1-11月募资商场小幅走低

2024年1-11月VC/PE商场新诞生基金共计4173支，同比下落45%；新诞生基金认缴范围共计2983.9亿好意思元，同比下落46%。单支基金募资均值为7150.59万好意思元，同比下落1%，募资商场举座腰斩。从参与基金开垦的机构来看，本期参与募资机构数目计较2502家，比较昨年同期3835家减少超三成。

连年来，经济、政事、监管等多方面影响下，募资压力与日剧增。8月，广东省出台关系条例明确，对于国有天神投资基金、创业投资基金，不以国有老本保值升值当作主要考察狡计，有望成为国资创投深刻修订迈出的遑急一步。

·新诞生基金数目地辞别散

2024年1-11月，浙江省新设基金702支，同比下落50%，召募范围计较299.88亿好意思元，同比下落39%。其他省份新设基金数目在商场降温前提下均不同进度减少。

2024年1-11月，北京市召募范围计较788亿好意思元，同比上涨289%，新设基金108支，同比下落8%。北京、上海募资范围逆势加多不乏国度级、省级产业基金的蚁合开垦以及银行老本干预商场等原因。

· 新诞生基金市级地辞别散

2024年1-11月，嘉兴市新设基金271支，同比下落54%，召募范围计较63.12亿好意思元，同比下落45%。新设基金数目前十市级地区来看，武汉市基金数目同比降幅最小，细分LP出资情况来看，地方国资发力尤为显赫。

2024年1-11月，深圳市召募范围计较112.41亿好意思元，同比上涨32%，新设基金168支，同比下落57%。成齐、绍兴等地母基金、归拢基金蚁合开垦，带动地方募资范围名次分别至商场五、六位。

·并购基金成为热点

2024年国内募资商场近况尤为惨烈，机构举步维艰，退出当作主要阻力之一，S基金和并购则愈发受温暖，绝色诱惑9月末“并购六条”（证监会《对于深刻上市公司并购重组商场修订的主意》）发布的同期，决策层握续出台战略助力并购重组，多地政府也积极奋勉，鼓吹考虑递次、有狡计的出台。大齐GP运行作念并购照顾人，运行开垦并购基金，带资入组。

·2024年1-11月重心新设基金聚色导航

2024年1-11月，国资布景产业投资基金是商场上主要投资形状之一，产业投资处所来看，主要连合于商场活跃赛说念如集成电路、东说念主工智能、先进制造和生物医药等等。多支国度级产业基金于本期相应开垦。

· 2024年1-11月完成召募东说念主民币基金重心案例

· 2024年1-11月完成召募外币基金重心案例

第二部分 VC/PE商场投资分析

· VC/PE商场投资活跃度下落

2024年1-11月，中国VC/PE商场投资数目7678起，同比减少8%，投资案例范围1274亿好意思元，同比减少8%。刻下一级商场握续陷于酷寒之中，以往相对活跃的投资氛围被冷峻的不雅望情谊所取代。基金募资难、退出难，甚而减少更多资金流向商场；投资数目来看，自2022年起，投资商场已流通3年握续走低。

本期投资均值来看，机构入手仍较为严慎，投资均值位于连年低值，然则从格局融资角度来看，资金更多地网罗在部分热点赛说念及热点格局中。

· VC/PE商场投资地区往来不详

2024年1-11月，投资地区对比来看，广东地区融资数目最为隆起，获投案例数目1259起，往来范围超160亿好意思元。江苏省紧随后来，获投案例数目1243起。上海地区最为吸金，往来范围累计超166亿好意思元。

前十大活跃地区投资案例情况对比来看，广东、江苏握续位于寰宇高位，上海地区往来范围也一直位于商场首位，北京、四川等地往来范围于本期有显赫减少，浙江、山东等地往来范围逆势上涨。

·头部机构商场占比再度缩减

2024年1-11月，“TOP250”旗下共计629个投资主体参与投资，与2023年同期678个投资主体同比减少7.2%，商场总投资主体8930个，头部机构占比7%；“TOP250”旗下主体共计参与2190笔投资往来，占商场举座的29%；投资总范围为432亿好意思元，占商场举座的34%。头部机构参与事件小幅减小，商场降温前提下头部机构活跃度也保握在历史低位。

· 电子信息行业投资数目及范围双双夺魁

2024年1-11月电子信息行业握续领跑，投资数目2341起，往来范围计较380.77亿好意思元，商场占比均在30%足下，投资数目及范围双双夺魁，其中半导体边界格局获投达954起，投资范围162.75亿好意思元，商场占比12%-13%。

· 体育行业投资同比更活跃

2024年1-11月，细分各行业投资数目及范围来看，商场深广降温影响下，医疗健康、先进制造、体育等边界投资往来数目逆势上扬。体育行业同比增幅65%最为隆起，其中体育用品边界融资往来占据主要隘位，获投企业主要从事户外用品、健身居品、滑雪装备等赛说念，计较波及往来数目10起，往来范围6.31亿好意思元。